中小銀行多渠道補(bǔ)充資本 增強(qiáng)信貸投放能力

　　進(jìn)入4月以來(lái)，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充動(dòng)作頻頻。南京銀行4月14日稱，證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)其非公開發(fā)行不超過(guò)15.24億股新股，擬募資不超過(guò)116億元。　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受新冠肺炎疫情的影響，中小銀行資本充足率明顯承壓，為增強(qiáng)信貸投放能力，應(yīng)采取多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金。

　　中小銀行“補(bǔ)血”

　　當(dāng)前商業(yè)銀行正通過(guò)包括IPO、定向增發(fā)、永續(xù)債等多種手段補(bǔ)充資本。IPO方面，4月8日山東銀保監(jiān)局同意威海銀行首次公開發(fā)行H股股票，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)本次發(fā)行后總股本的25%。A股方面，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，目前有湖州銀行、上海農(nóng)商行、齊魯銀行等16家銀行正排隊(duì)A股IPO。

　　南京銀行的定向增發(fā)取得進(jìn)展，據(jù)該行14日公告稱，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司非公開發(fā)行不超過(guò)15.24億股新股。中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒表示，定增獲批使長(zhǎng)期以來(lái)壓制南京銀行估值的一大因素得以解除。據(jù)靜態(tài)測(cè)算，南京銀行核心一級(jí)資本充足率將較2019年三季度末提升1.35個(gè)百分點(diǎn)至10.03%。此外，杭州銀行非公開發(fā)行不超過(guò)8億股新股也于13日獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　永續(xù)債方面，發(fā)行主體已擴(kuò)圍至農(nóng)商行。深圳農(nóng)商行4月8日發(fā)行總額為25億元的無(wú)固定期限資本債券，票面利率4.2%，這是農(nóng)商行發(fā)行的首單永續(xù)債。華融湘江銀行4月13日在中國(guó)貨幣網(wǎng)披露，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局已同意該行發(fā)行不超過(guò)60億元人民幣無(wú)固定期限資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入該行其他一級(jí)資本。

　　南京銀行4月13日在中國(guó)貨幣網(wǎng)披露，擬于4月16日至4月20日發(fā)行該行2020年第一期二級(jí)資本債券，規(guī)模為95億元。

　　回顧商業(yè)銀行今年一季度的資本補(bǔ)充情況，興業(yè)研究指出，核心一級(jí)資本方面，銀行板塊估值回落，阻礙核心資本補(bǔ)充的相關(guān)操作，其他一級(jí)資本方面，永續(xù)債發(fā)行放量，發(fā)行成本分化，顯示出銀行永續(xù)債市場(chǎng)已步入了健康有序運(yùn)行的良性軌道。

　　資本補(bǔ)充渠道拓寬

　　繼年初提出“多渠道補(bǔ)充中小銀行資本金”后，監(jiān)管部門目前采取多種有效方式加大中小銀行資本補(bǔ)充力度，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力。

　　銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮日前介紹，從銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)測(cè)來(lái)看，商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到14.6%，今年還會(huì)加大不良資產(chǎn)的處置力度，年初已經(jīng)在研究這個(gè)計(jì)劃。在銀行資本補(bǔ)充方面，今年還會(huì)繼續(xù)拓寬渠道，比如發(fā)行各種資本補(bǔ)充債券、優(yōu)先股、普通股等，加大銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充。

　　新時(shí)代證券分析師鄭嘉偉認(rèn)為，受疫情沖擊，中小銀行不良率反彈可能是大概率事件，但中小銀行資本補(bǔ)充工具單一，還面臨息差被壓縮、不斷向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓渡利潤(rùn)的困境。

　　為激發(fā)中小銀行信貸投放的積極性，鄭嘉偉建議，在資本補(bǔ)充工具方面，一是多渠道加大中小銀行核心一級(jí)資本補(bǔ)充：包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、利潤(rùn)留存、配股、增發(fā)、IPO、可轉(zhuǎn)債等方式；二是加大中小銀行其他一級(jí)資本的補(bǔ)充：鼓勵(lì)中小銀行發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等；三是加大中小銀行二級(jí)資本補(bǔ)充：鼓勵(lì)中小銀行發(fā)行次級(jí)債、混合資本債及二級(jí)資本債等；四是加快資本補(bǔ)充工具創(chuàng)新、拓展中小銀行資本補(bǔ)充渠道；五是中小銀行存款比重較高，為了降低中小銀行負(fù)債端成本，避免套利，將會(huì)完善配套措施，通過(guò)降低存款基準(zhǔn)利率來(lái)削減中小銀行負(fù)債成本，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。